(美 월가의 SK하이닉스 전광판 모습)

[굿리더뉴스=남상채 기자] SK하이닉스가 AI 반도체 경쟁력을 인정받아 글로벌 투자자들을 사로잡았다

SK하이닉스는 미국주식예탁증서(ADR) 기업공개(IPO) 공모가를 주당 149달러로 최종 확정하며 약 40조원의 자금을 조달한다. 특히 일반적인 대형 IPO와 달리 기존 주가보다 높은 가격에 공모를 마치는 '프리미엄 프라이싱(Premium Pricing)'에 성공하면서 글로벌 투자자들의 높은 신뢰를 입증했다.

SK하이닉스는 10일(현지시간) 미국 ADR 공모가를 주당 149달러로 확정했다고 발표했다. 이번 공모 물량은 ADR 1억7천790만주로, ADR 1주는 한국 보통주 10분의 1주에 해당한다. 보통주 기준으로 환산한 공모가격은 전날 한국 증시 종가(218만6천원·약 1,445달러)보다 약 2.9% 높은 수준이다.

이번 공모를 통해 SK하이닉스는 총 265억700만달러(약 40조원)를 조달하게 된다. 일반적으로 대규모 IPO는 투자자 확보를 위해 기존 주가보다 할인된 가격으로 공모하는 경우가 많지만, SK하이닉스는 오히려 기존 주가를 웃도는 가격으로 공모를 마무리하며 시장의 높은 평가를 받았다.

회사 측은 이번 사례가 미국 IPO 시장에서도 보기 드문 프리미엄 공모 사례라고 설명했다. 이는 AI 반도체 시장 성장성과 고대역폭메모리(HBM) 분야에서 SK하이닉스가 확보한 경쟁력이 글로벌 투자자들로부터 높은 평가를 받은 결과로 해석된다.

실제로 수요예측에서는 총 주문 규모가 약 2천억달러(약 301조원)에 달해 공모 물량의 7배를 웃돌았다. 글로벌 장기 투자펀드와 기술 전문 펀드, 국부펀드, 아시아 전문 글로벌 투자자 등 대형 기관투자자들의 참여가 이어지며 흥행에 성공했다.

영국 파이낸셜타임스(FT)는 약 500개 기관투자자가 공모에 참여했다고 보도했다. 발행 물량의 절반가량은 상위 10개 기관에 배정됐으며, 상위 25개 기관이 전체 물량의 약 3분의 2를 확보한 것으로 알려졌다. 베일리 기포드, 코튜 매니지먼트, 시추에이셔널 어웨어니스 등 일부 대형 투자기관은 최대 70억달러 규모의 투자 의향을 밝혔지만, 높은 경쟁률로 인해 실제 배정 규모는 당초 희망 물량보다 줄어든 것으로 전해졌다.

공모 주관사는 뱅크오브아메리카(BofA)증권, 씨티그룹, 골드만삭스, JP모건 등 4개 투자은행이 맡았다. FT는 이들이 받는 인수 수수료만 1억4천만달러(약 2천억원)를 웃돌 것으로 전망했다.

이번 상장은 글로벌 AI 반도체 투자 열풍을 반영한 대표 사례로 평가된다. FT는 이번 공모가 스페이스X와 구글 모기업 알파벳의 대규모 자금 조달에 이어 올여름 월가를 달군 대형 기술기업 자금조달 랠리에 합류한 사례라고 분석했다.

SK하이닉스는 미국 동부시간 기준 10일부터 'SKHYV' 종목코드로 조건부 거래를 시작하며, 13일부터는 'SKHY'라는 종목코드로 정규 거래를 시작한다. 공모 절차는 14일 최종 마무리될 예정이다.

같은 날 뉴욕 타임스퀘어 나스닥 마켓사이트에서는 최태원 SK그룹 회장과 곽노정 SK하이닉스 최고경영자(CEO) 등 주요 경영진이 참석한 가운데 ADR 상장을 기념하는 개장 벨 세리머니도 열린다.

(美 월가 전경)

미국 ADR 상장의 의미

이번 ADR 상장은 단순한 해외 증시 상장을 넘어 글로벌 자본시장 공략을 본격화하는 전략적 행보로 평가된다. 미국 투자자들은 한국 증권시장을 거치지 않고 달러로 SK하이닉스 주식에 투자할 수 있게 되며, 회사는 세계 최대 자본시장인 미국에서 투자자 기반을 크게 확대할 수 있게 됐다.

또한 향후 미국 내 투자와 인수·합병(M&A), 대규모 설비 투자 시 보다 다양한 자금조달 수단을 확보하게 되는 효과도 기대된다.

추가 ADR 발행 가능성도 확보

SK하이닉스는 향후 추가 ADR 발행 가능성도 열어뒀다.

미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 예탁증서(F-6) 서류에 따르면 등록된 ADR 한도는 17억8천만주로, 이번 공모 물량의 약 10배 규모다. 이는 발행주식의 약 25%를 예탁기관인 씨티은행에 맡겨 필요 시 ADR로 전환할 수 있도록 사전에 등록해 놓은 것으로 풀이된다.

이와 함께 회사는 투자설명서(F-1/A)를 통해 공모 완료 후 유통시장에서 ADR을 보통주로 전환해 매수하는 투자자를 위해 한국 금융당국에도 별도의 증권신고서를 제출했다고 밝혔다.

ADR과 한국 보통주는 상호 전환이 가능하기 때문에 두 시장 간 가격 차이가 크게 벌어질 경우 차익거래가 이뤄져 장기적으로는 가격이 유사한 수준으로 수렴하는 효과가 기대된다.

조달 자금 활용과 향후 전망

시장에서는 이번 공모를 통해 확보한 자금이 AI 시대 핵심 메모리인 HBM 생산능력 확대와 차세대 메모리 연구개발(R&D), 첨단 반도체 생산시설 투자, 글로벌 사업 확장 등에 활용될 것으로 전망하고 있다.

전문가들은 단기적으로는 신규 발행 물량 증가에 따른 주가 변동성이 나타날 가능성이 있지만, 중장기적으로는 글로벌 기관투자자 비중 확대와 유동성 증가, 기업 인지도 향상 등 긍정적인 효과가 더욱 클 것으로 보고 있다.

특히 엔비디아 등 글로벌 AI 기업에 HBM을 공급하는 핵심 기업으로서 SK하이닉스의 경쟁력이 다시 한번 국제 자본시장에서 인정받았다는 점에서 이번 ADR 상장은 국내 반도체 산업의 위상을 높이는 계기가 될 것으로 평가된다. 

'SK하이닉스 美 ADR IPO 한눈에 보기'

           -공모가 : 149달러

           -조달금액 : 265억 달러(약 40조원)

           -공모물량 : 1억7,790만 ADR

           -주문규모 : 2,000억 달러(약 301조원)

           -경쟁률 : 7대 1

           -정규거래 : 7월 13일(SKHY)

           -종목코드 : SKHY